病毒來襲,投資也要防疫,3步驟讓您持盈保泰! 2020/02/20 新型冠狀病毒從中國武漢擴及全球,疫情尚未止穩,專家媒體呼籲,全民做好三件事:減少出入公共場所、戴口罩、勤洗手,共同努力戰勝病毒。 儘管因為近期美國經濟數據及企業財報屢傳佳績,市場仍走出一波行情,但是,全球第一季GDP預測紛紛被IMF及主要投行調降,蘋果公司也於2月17日表示受到疫情影響,本季營收展望恐難達標,市場處於隨時回檔整理的風險中,投資人該如何因應?投資其實也要防疫!做好3步驟,才有機會持盈保泰。 步驟1:增防禦 提高債券比例 新冠疫情目前還在發展中,其嚴重性與全球擴散程度仍不可測,對國際經濟的影響也未有定數,升高股市自高點回檔整理的風險,且目前的全球低利環境有利於高評級債券後市,建議投資人可適當調降投資組合中的股票配置,轉往相對安全的高評級債券產品。 資料來源:彭博;截至2020/02/14;王道銀行彙整 步驟2:補體力 首選新興美元債 參考過去同樣造成全球恐慌的SARS,在2003年2月~6月疫情升溫期間,新興市場美元債績效優異,漲幅達15.44%,類似的情況再次上演,自今年一月疫情爆發以來,目前新興美元債表現同樣完勝各債種。 新興市場美元債具備較長存續期間,因此當美國公債殖利率因避險需求走低時,利率端可望帶來正面貢獻,且新興市場多數還處在降息循環中,包括巴西、俄羅斯、泰國與菲律賓均在2月降息一碼,此將進一步推升新興市場債券價格走揚。 資料來源:彭博;截至2020/02/14;王道銀行彙整 步驟3:積耐力 分批佈局本益比相對低的中國股市 因應疫情,中國接連推出貨幣和財政政策救市,包含人行公開市場操作加注1.2兆人民幣流動性、針對湖北小型企業,銀行下調企業貸款利率0.5%,以及2月3日起陸股暫停融券賣出等。 今年是中國十三五計畫最後一年,要實現第一個百年奮鬥目標,最重要的目標為讓經濟成長較 2010 年成長一倍,因此今年中國 GDP 「必須」保6%,此對中國領導人具有重大政治意義,可預期中國政府將持續大力道救市,再加上遞延消費,因此,疫情高峰過後,預期中國經濟可望迎來反彈。 同時,陸股本益比目前處於相對低點,喜歡中國的投資人可以定期定額的方式分批進場,待疫情過去,便有機會嘗到甜美的果實。 本益比 5年平均 10年平均 S&P500 19 16.85 15.19 Nasdaq 25.31 20.79 18.65 道瓊歐洲600 15.38 14.53 13.18 歐元區小型 17.84 15.84 15.14 上證 10.76 12.11 11.2 滬深300 11.7 12.32 11.63 恆生中國企業指數 8.25 7.83 8.15 印度 18.81 17.23 15.81 俄羅斯 7 6.11 5.59 巴西 13.48 11.97 11.39 台灣 15.68 13.74 13.67 MSCI世界 17.5 15.89 14.44 MSCI新興市場 12.76 11.85 11.19 MSCI新興歐洲 7.54 7.47 7.17 MSCI新興亞洲 13.47 12.12 11.55 MSCI拉美 13.23 12.46 11.88 MSCI東協 14.4 14.56 14.1 資料來源:彭博;截至2020/02/14;王道銀行彙整 2020年一開始就面臨黑天鵝事件,投資人若沒辦法花這麼多時間來緊盯市場,一不小心就很可能讓自己的投資暴露於風暴之中,王道銀行的機器人理財就是為了解決這樣的問題,機器人理財透過AI每天監控市場變化,一次投資多檔標的並能自動伺機調整,先天就俱備良好的風險「免疫力」,若以定期定額方式投入,等於是把風險用時間的力量再次降低,無疑是忙碌族的最佳選擇。 王道精選: NN (L) 新興市場債券基金X股美元(月配息) (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 立即申購 瑞銀 (盧森堡) 中國精選股票基金 (美元)(累積) 立即申購 配息機器人 立即申購 注意事項 王道商業銀行投資顧問服務係無償提供,投資建議乃由王道商業銀行投資顧問分析人員根據各項市場資訊加以整理彙集及研究分析,內容僅供參考,如有涉及有價證券或金融商品相關記載或說明,並不構成要約、招攬、宣傳等任何形式之表示。投資人知悉且同意其所作成之任何交易均不得視為係王道商業銀行為其作成之投資決定,且須由投資人自己承擔投資相關風險。 王道商業銀行並未且不得代理投資人為任何決定、處理投資事務或從事證券投資行為,且王道商業銀行並未亦不得與投資人為證券投資收益共享、損失分擔之約定,投資人應基於獨立判斷自行決定是否依投資建議進行交易,投資人如參考或接受投資顧問服務之投資建議進行相關交易時,應自行承擔所有投資風險(包括但不限於投資金之損失、價格波動、匯率變動及政治等風險等),王道商業銀行並不保證投資人之獲利或負擔損失。 基金之交易特性與存款、股票及其他投資工具不同,投資人於開戶及決定交易前,應審慎評估本身之財務狀況與風險承受能力是否適合此種交易,並充分瞭解下列事項: (1)基金買賣係以投資人自己之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始投資金額。 (2)投資建議之基金均經金融監督管理委員會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;王道商業銀行/基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責該基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書,投資人申購前應詳閱其公開說明書及投資人須知,投資人於申購前應審慎詳閱各該金融商品說明文件,並衡量自身之風險承擔能力。 (3)由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。高收益債券基金(本類基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金),適合能承受較高風險之『非保守型及非防禦型』投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損,且進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。 (4)依基金投資標的風險屬性和投資地區市場狀況,由低至高編制為「RR1,RR2,RR3,RR4,RR5」五個風險收益等級,此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。 4. 除公開資訊外,非經王道商業銀行同意,投資人不得將本研究報告或投資建議內容之一部或全部加以複製、轉載、散布或洩漏予他人。 王道商業銀行股份有限公司 經105.11.10金管證投字第1050045584號函及106.01.26金管證投字第1060002690號函核准兼營證券投資顧問業務及經營外國有價證券投資顧問業務